2008年国内外铁矿石供需及价格走势分析

近年来，随着中国钢铁工业的迅猛发展，全球铁矿石需求激增，美元大幅贬值，商品市场全线飙升，铁矿石价格一涨再涨。
    据澳大利亚投行Macquarie数据，2006年全球海运铁矿石需求为7.14亿吨，同比增长7.5%，2007年为7.88亿吨，同比增长10.4%，2008年预计为8.42亿吨，同比增长6.9%。2006年全球海运铁矿石供应为7.19亿吨，过剩500万吨，2007年为7.71亿吨，缺口1600万吨，同比增长7.5%。2008年预计全球海运铁矿石供应为8.58亿吨，缺口1600万吨。从上述数据中看出，近年来全球铁矿石供需缺口或过剩并非巨大，但价格却成倍增长，其中与市场的垄断程度有着密切的关系。
    国际铁矿石市场多年来一直处于高度垄断中，三大矿业巨头控制着全球海运铁矿石70%左右的供应量。据澳大利亚投行Macquarie数据，三巨头—巴西淡水河谷—CVRD公司、澳大利亚RioTinto公司和BHPBil liton公司2003年占全球海运铁矿石供应量的71%，2004年占72%，2005年为71%，2006年为72%，2007年为69%，2008年预计为70%。从全球铁矿主要出口国看，巴西和澳大利亚占据绝对垄断地位。
    除高度垄断因素外，中国需求高速增长也是推动价格上扬的重要因素之一。2005年中国进口铁矿石2.752亿吨，2006年进口3.263亿吨，2007年进口3.83亿吨，预计2008年进口将达到4.49亿吨。2008年上半年中国铁矿石供应超过需求3300万吨。今年1月至6月中国铁矿石开采行业投资增长高达55%，在全国所有行业中排名高居第四，5月国产铁矿石原矿产量首次突破7000万吨，6月又突破8000万吨，达到8156万吨，连续3 个月创造单月产量历史新高。上半年原矿产量合计39255万吨，同比增长22%。若算上小矿山，国产原矿换算成成品矿约20000万吨左右。
    今年6月份进口3779万吨，较5月份下降112万吨，环比减少2.88%。比去年同期增长40.5%。日均进口量仍是历史最高的125.9万吨。上半年累计进口铁23004万吨，同比增长22.5%;累计进口金额达到3 05亿美元，同比增长117.3%。
    今年上半年我国生铁产量合计24771万吨，同比增长9.5%，需求铁矿石为39633万吨。值得关注的是，4、5、6三个月生铁产量同比增长分别为9%、8.7%和6.8%，生铁产量增速继续呈现放缓势头。
    以原矿品位30%计算，上半年中国原矿产量39255万吨，可生产成品矿18057万吨;未统计的国内小矿山产量以2007年1亿吨/年的生产能力计算，2008上半年至少生产原矿5000万吨，以小矿山原矿品位23%至25%计算，生产成品矿1900万吨，两者合计提供国产成品矿2亿吨左右。加上进口铁矿石23023万吨，合计供应量为43000万吨左右;生铁产量24771万吨需求铁矿石为39633万吨，因此1月至6月中国铁矿石供应超过需求3300万吨以上。
    下半年供应紧张局面不再，价格面临下行压力。
    2月份，淡水河谷与欧洲及亚洲钢厂达成价格协议，卡拉加斯粉矿涨71%，伊塔比拉粉矿涨65%。而两拓认为这一价格对其不够有利，之后经过长达四个月的单独谈判后，于6月23日和宝钢达成价格协议，力拓的PB粉矿、杨迪粉矿和PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%和96.5%。新的2008矿石年度的力拓PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿的基准价格分别为1.4466美元/干吨度、1.4466美元/干吨度和2.0169美元/ 干吨度，大大高于淡水河谷与亚洲钢厂达成的价格涨幅。
    铁矿石协议价格从2003年起步入上升通道，到2008年总升幅达到4倍，每年上升幅度高低间错，高则9 0%、低则8%。
    长期协议矿优势将明显减弱。除长期协议价大幅上涨外，海运费大幅上涨也增加了澳矿、巴西矿的到岸价格。今年上半年巴西到中国运费最高上涨到108.7美元/吨，澳大利亚到中国运费最高上涨到50.8美元/吨，从6月中旬开始海运价格有所回落，目前巴西和澳大利亚运费分别在86.6美元/吨和34.2美元/吨;上半年巴西和澳大利亚到中国的平均海运费分别为77.6和31.3美元/吨，其中6月份巴西和澳大利亚到中国的平均海运费分别为98和42.4美元/吨。
    预计下半年国内铁矿石产量将在上半年的基础上继续增长，全年产量可能将突破8亿吨。金融、能源、粮食等方面的危机给下半年经济带来的负面影响，加上焦煤供应紧张限制钢铁产量增长、进口矿港存量持续上升等因素，绝对需求难以有大的上涨空间。据计算，2008上半年中国生铁产量同比增加2159万吨，需求铁矿石3454万吨，如果下半年生铁产量增长仍然保持这一水平，仅上半年过剩的6000多万吨库存铁矿石就可满足下半年需求增量。
    同时，铁矿石上涨周期接近尾声。2000年至今，国际铁矿石价格已累计上涨了5倍，市场的上档压力不断增加。加之长协矿和贸易矿价差逐步缩小、海运费将冲高回落等因素，导致矿石价格面临下行压力。
    进入下半年来，国内钢材出现滞销，价格持续走低，钢企对国内矿的价格政策也出现波动，全国大部分钢厂都开始酝酿降低内矿的采购价格，从7月下旬开始，北方钢企已开始下调采购价格，8月将会有更多的企业对矿石库存进行控制，压低国内矿的采购价格。从而将带动铁矿石市场的价格逐步回落。